英伟达最新市值冲破5万亿好意思元了，远远高出了它的BATMMAAN小伙伴们...
为什么英伟达这样猛烈？主要源于天下科技巨头本钱开支的大幅增长。本轮由AI启动的本钱开支飞扬是复旧好意思股比年来牛市的中枢能源，而这也带动了天下半导体联系行业的增长。
🎯科技巨头合手续加大本钱开支
看下本钱开支，昨天三家巨头发布了最新季财报，本钱开支率领如下：
谷歌母公司字母表将2025年本钱支拨率领从850亿好意思元上调至910-930亿好意思元，并预报2026年将有“显赫加多”。其云业务积压订单环比增长46%，达到1550亿好意思元，突显了畴昔需求的笃定性。
微软刚完满的财季本钱支拨达349亿好意思元，同比+74%，远超市集预期的300亿好意思元，并率领下一财季（FY26Q1）高出300亿好意思元，年化后有望达到1200亿好意思元范畴。
Meta将2025年本钱开支率领区间从660-720亿好意思元上调至700-720亿好意思元，并预测2026年的好意思元增长将“昭着大于”2025年。
巨头们的天量投资是基于对AI市集畴昔的相配看好，英伟达率领到本十年末，天下AI基础神情支拨将达到3-4万亿好意思元。摩根士丹利也瞻望，到2030年AI基础神情市集范畴可能达到3至5万亿好意思元。这为半导体行业姿色了一个弘大的始终增长蓝图。
🎯AI需求引爆存储芯片“超等周期”
对于半导体，还有一件大事，存储的“超等周期”来了！
前不久，三星和SK海力士与OpenAI签署了“星际之门”AI数据中心神气的芯片供应初步契约。该神气每月DRAM晶圆需求高达90万片，是现在天下HBM产能的两倍多，锁定了始终增长预期。
此外，天下存储芯片价钱暴涨。2025年Q3，职业工具DRAM价钱同比高涨171.8%，DDR5内存条近一个月涨幅超50%，部分居品价钱以致翻倍，班师增厚联系厂商利润。
三大存储厂商（三星、SK海力士、好意思光）将传统DDR4产能压缩至20%以下，聚拢资源分娩利润更高的HBM和DDR5，导致中低端居品供应急切，加重加价。近期，几家公司股价确认也通常尽头强势，均创下历史新高。
🎯港股信息工夫ETF：聚焦港股半导体芯片
天下半导体投资飞扬带动，中国方面政策强力助推，国产芯片产业迎来决定性冲破期。“十五五”霸术提议全文近日公布，强调继承超惯例范例，全链条激动集成电路等要点领域关节中枢工夫攻关获取决定性冲破。
在以上大配景下，华宝基金重磅推出港股信息工夫ETF（159131），看周全市集首只追踪中证港股通讯息工夫轮廓指数的ETF，填补了国内市集上“高纯度”港股芯片主题ETF的空缺，并支合手T+0往复。
该指数由属于信息工夫产业的41只港股硬科技公司组成身分股组合，行业结构呈现“70%硬件+30%软件”特质。耗尽电子、半导体、计较机软件权重占比分歧为41.53%、29.79%、27.79%。
从盈利预测来看，该指数身分股前三季、全年龄迹高增长可期，要点权重股小米集团、中芯海外、金蝶海外、联念念集团等净利润大幅高增。
从指数陈诉来看，2022年12月30日至2025年9月30日历间，港股通讯息C指数累计涨幅达110.93%，显赫高出恒生科技、港股通互联网、港股通科技等港股科技类指数。
🎯中好意思会晤，半导体投资影响几何？
港股半导体板块近来确认亮眼，港股信息工夫ETF所在指数港股通讯息C身分股中，本年以来涨幅前三均为半导体板块联系公司，华虹半导体、上海复旦、英诺赛科。指数第一大身分股中芯海外往时涨幅143%+，通常可不雅。
高盛于9月29日发布陈诉，看好华虹半导体出路，因公司正逐步转向40nm/28nm制程及扩大产能。该行上调华虹半导体倡导价13%至87元，非常于预测2028年市盈率51.5倍。
高盛暗示，中国半导体公司获再行估值，瞻望中国的政策及基金支合手将带动华虹下旅客户及原土开荒供应商茁壮发展。
此外，南向资金的束缚涌入。肆意最新，本年以来南向资金积累净流入已超1.25万亿港元，昨日流入136.4亿港元，显现国内资金成就港股的需求合手续增长。
临了，还有一又友温和中好意思这次会晤对半导体投资有什么影响，八成解读如下：
中好意思会晤达成的关税减免与妥洽共鸣，显赫裁减了半导体行业的生意摩擦不笃定性，为联系居品出口和供应链安稳提供复旧。
重复好意思联储降息带来的宽松流动性与国内科技产业政策催化，增量资金与长线资金合手续入市将进一步提振板块活跃度。
尽管好意思方 “小院高墙” 计策未变，但会晤明确了博弈畛域，国内对半导体开荒材料、关节零部件自主可控的干涉会更顽强，行业将在政策红利与产业升级启动下迎来估值建立与成长机遇，成为 A 股 “慢牛” 行情中具备始终逻辑的中枢赛说念之一。
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ps，港股信息工夫ETF（159131）将至本日（10月31日）完满召募，感兴致的投资者不错多多钟情联系投资契机哦。
在国产芯片产业迎来“决定性冲破”的历史关隘，这只ETF的推出恰逢当时。
注：本文数据起头：市集公开贵府。仅作念扣问，不组成任何投资提议。市集有风险，投资需严慎。
（起头：ETF万亿指数）欧洲杯体育